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中国投资者着手全球资产配置必有大成图

发布时间:2021-01-08 03:31:13 阅读: 来源:端子机厂家

经济加速转型、人民币持续贬值预期、股市剧烈震荡以及无风险收益率整体下降……各种因素迭加下,做好全球资产配置、布局海外市场,成为投资人关注的焦点话题。

投资需要全球眼光

对此,大成基金数量与指数投资部黎新平博士表示:“从资产配置的角度来说,如果条件许可,关注海外市场、着眼全球进行资产配置对投资来说是个理所当然的选择。这种立足全球的眼光,可以使投资人管控和避免单一市场单一资产的风险,实现更加稳健和理想的投资组合收益。

黎新平来自华尔街,他是北京大学金融、计算机本科及数理金融硕士。2008年斯坦福大学经济学博士毕业后,黎进入美国著名的对冲基金Aristeia Capital工作,任资深策略分析师和投资经理。

他分析,顺应中国经济的发展,人民币国际化促使境内投资者拓宽投资视野,享受资本全球化带来的系列潜在益处。此外,近年来境内投资者的投资观念也有了一定的转变,由单纯地追求收益增长逐步加大了对风险控制的注重。为有效地规避汇率风险及分散投资组合地区风险,中国投资者资产配置全球化已开展实施并将成为未来趋势。

黎新平认为,从投资机会来看,不同国家、地区之间,其宏观经济及资产价格定价存在一定的相关关系,通过追踪这种关系,寻找规律,可以获得非常好的投资机会。所以从发现更广泛的投资机会的角度,关注海外投资机会也是理性的选择。

在黎新平过往的投资生涯中一直专注于投资模型构建、衍生品资产定价等量化领域。目前他正带领一个小组与一家中国顶级大数据处理团队,开发国内首款基于全球大数据的投资产品。他总结多年的投资经验说,海外资本市场目前有相对更为多元的投资标的及策略、更稳定的投资环境,这对于专业投资者来说,在策略开发和风险控制方面将会有更多工具。比如说,可以通过衍生品、多空组合,制定量化投资策略并融入量化止损等进行风险控制,为满足不同风险偏好的投资者提供了更多可作为空间。

他进一步指出,量化投资的特点是对投资的回报和风险进行分割,然后针对性地对不同的风险进行组合,对不想持有的风险因素进行对冲或规避。而要准确地实现这种风险的分割和规避,必须要依赖不同的投资工具。从这个角度说,海外成熟市场的多元化投资工具可更好地实现投资组合的风险对冲和管理。

黎新平认为,不仅仅对于专业投资者,对于一般投资者而言,放眼全球也是必要的。2015年,全球经济增长将持续分化,这种全球宏观环境的变化,会为灵活的大类资产配置以及宏观投资带来机会。对于中国投资者,在人民币持续贬值预期下,以全球资产配置来分散投资风险就很有意义。

随着中国经济、金融改革的不断深入,国内资本市场和资本项目的对外开放是大势所趋,并将进一步加快速度。沪港通的运行标志着中国资本市场双向开放迈出了实质性步伐,内地和香港基金互认也为中国内地投资者提供更多的海外配置品种,而深港通、QDII2的推出已经提上日程,这些政策都将推动中国投资者进入全球资产配置时代。

国际化业务先行者

大成基金在全球资产配置方面的考量其实已经先行一步。大成基金公司首席战略官温智敏先生介绍,早在A股大幅震荡的戏剧性局面出现之前,大成基金已经积极地从华尔街及国际顶尖投资机构引进优秀的投资管理人才,打造一支具有国际视野和全球投资管理能力的团队,黎新平就是其中之一。

而温智敏本人也是一位具有丰富国际投资银行、股权投资经验的投行的“大拿”,他拥有哈佛大学法学博士学位,并且是美国纽约州执业律师。过去15年他策划、主持和参与的各种中国企业跨境融资项目(包括上市和并购)总金额超过200亿美元,包括中国国家电网18亿美元收购七家巴西电网公司100%股权、广东发展银行87亿美元财务重组和31亿美元的引资等。

温智敏介绍,大成基金是第一批在港设立子公司的中资基金公司之一,旗下全资子公司大成国际资产管理有限公司(下称:大成国际)率先在香港取得公私募全牌照(获香港证券及期货事务监察委员会颁发的第1类证券交易、第4类就证券提供意见和第9类提供资产管理牌照),并在短短4年时间内陆续推出了5只公募基金(包括 ETF 产品),积极开拓发展跨境业务和全球投资业务。

同时,大成国际也大力发展私募及专户业务,为投资者特别是机构投资者提供更加灵活的投资方式,形成全面的产品线,并利用私募及专户特性,为投资者提供多种形式的融资服务,为提高投资者的收益提供了有效途径。

过去的2013年度、2014年度,大成基金以海外业务的卓越表现连续2年获得业界重要奖项——《上海证券报》金基金· 海外投资回报基金管理公司奖,这样的公司整个基金业只有2家。以权益类投资为例,依托大成基金和大成国际投研一体化的优势及大成国际境外投研人员的国际投研经验,大成国际推出了多只投资大中华地区及中国市场的主动管理型公募及私募基金。2014 年推出的混合型公募基金“大成中国灵活配置基金”获得较好的业绩表现,2015 年上半年的收益率达到 18.75%,在晨星排名中位列###只同类产品第一。近期,大成基金及大成国际还获得了一家中国国家主权投资基金的海外投资管理资格(全国仅四家机构获此资格)。

温智敏透露,目前大成国际正积极布局多元化全面业务平台,充分利用国际市场的灵活性,开拓不同方式的投资模式。除了利用量化手段搭建全球稳健增强配置的组合,以真正实现全球范围内跨区域跨资产种类(股、债、汇、商品)的配置以及积极寻求绝对收益的机会外,也在着手开发全球中概股公募基金、全球稳健增强策略产品(量化对冲策略)等产品,以求进一步丰富产品类型。备受关注的两地基金互认工作进展顺利,大成国际已向香港证监会提交了第一批南下基金的相关申请。同时,大成国际正着手准备 QFII 资格的申请并积极开展 QDII2 投资者的投资管理准备工作,并就一些 RQDII 的项目开展可行性研究。

随着人民币国际化的进程逐步加快,大成国际主动尝试多种类型的投资模式。目前已获得了深圳市金融管理办公室批复的 QFLP 资格,开始试水跨境股权投资领域。下一阶段还将申请 QDIE 资格,形成双向跨境的股权投资通道。

大成国际已陆续在亚洲开展业务合作,包括与香港诸多投资管理机构合作开发的一些投资组合,与台湾永丰金控集团的产品合作,与台湾、香港、日韩等销售机构建立的销售合作及产品开发等。大成国际接下来会将视野拓宽至全球,主要为欧美地区,通过寻求战略合作伙伴、共建投资平台、收购并购一些优秀的投资公司等方式,开展当地的业务合作,将公司的投研优势辐射到全球。

温智敏表示,大成基金公司的愿景是发展成为一家世界级、全能型资产管理公司,中国投资者全球资产配置将是未来10年重要发展趋势,大成国际有志于成为中国投资者进行全球化资产配置的第一站。

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