端子机厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
端子机厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

三季度IPO市场下滑明显海外融资降至冰点

发布时间:2021-01-20 08:11:04 阅读: 来源:端子机厂家

ChinaVenture投中集团统计显示,2011年第三季度,共有90家中国企业在全球各资本市场实现上市,总计融资达722.7亿元。多重利空因素冲击使得第三季度境内外IPO市场规模均萎缩到最近2年来的最低点。

IPO规模创两年最低 海外融资近乎停滞

2011年第三季度中国企业全球资本市场融资规模下滑明显。国内整体宏观环境不佳使得境内资本趋于保守,大型IPO的频频抽血令市场资金面捉襟见肘,同时A股市场利空消息不断,证监会不断加大IPO审核力度、提高上市门槛;海外方面,欧美主要经济体债务危机不断,同时唱空中国概念势头依旧,加之海外机构的基金经理进入假期,多数企业上市热情有所消退,总融资规模大幅缩减。多重利空因素冲击使得第三季度境内外IPO市场规模均萎缩到最近2年来的最低点。

根据ChinaVenture 投中集团旗下数据产品CVSource统计,2011年第三季度,共有90家中国企业在全球资本市场完成IPO,数量同比下降22.4%,环比下降11.8%;融资金额总计722.7亿元,同比下降71.1%,环比下降35.7%。7月在港上市的高鑫零售()成为本季度IPO融资规模最大的企业,融资金额为82.4亿港元;分列二三位的是方正证券()以及刚刚上市的长城汽车(),两家企业在上交所分别融得资金58.5亿元和39.6亿元。

2011Q3中国企业前十大IPO融资规模案例

企业 行业 交易所 IPO日期 融资金额

高鑫零售 连锁经营 港交所主板 2011-07-27 82.4亿港元

方正证券 金融 上交所 2011-08-10 58.5亿元

长城汽车 汽车行业 上交所 2011-09-28 39.6亿元

京运通 制造业 上交所 2011-09-08 25.2亿元

开山股份 制造业 深交所创业板 2011-08-19 22.7亿元

以岭药业 医疗健康 深交所中小板 2011-07-28 22.5亿元

江河幕墙 建筑建材 上交所 2011-08-18 22亿元

朗姿股份 制造业 深交所中小板 2011-08-30 17.5亿元

新矿资源 能源及矿业 港交所主板 2011-07-04 17.5亿港元

蒙发利 制造业 深交所中小板 2011-09-09 15.6亿元

CVSource, 2011.10

在本季度90家IPO企业中,有66家选择了境内上市(同比:-22.4%;环比:-15.4%),占比略低于四分之三(73.3%),合计融资556.5亿元(同比:-66.2%;环比:-15.3%),占本季度总融资规模的77.4%。

由于赴美上市大门基本关闭,本季度境外IPO市场缩水严重。共计24家企业在境外资本市场实现IPO(同比:-22.6%;环比:持平),合计融资166.2亿元(同比:-80.6%;环比:-64.3%)(见表2)。

2011Q3中国企业境内外资本市场IPO规模

资本市场 IPO

数量 融资金额

(亿元) 平均融资金额

境内资本市场 66 556.5 8.4

境外资本市场 24 166.2 6.9

总计 90 722.7 8.0

CVSource, 2011.10

2011Q3中国企业境内外资本市场IPO规模

从交易所分布来看,境内创业板上市的企业达31家,中小板26家,上交所主板9家。境外IPO集中于港交所,其中主板17家、创业板3家。与此同时,本季度仅有土豆网1家中国企业登陆美国资本市场(见表3)。

由于信任危机、协议控制等风险,加上对中国经济增速放缓、通胀高企的担忧,中国概念在经历前期被追捧之后,估值开始出现下调,使得多家拟赴美上市企业推迟IPO计划。原计划登陆纳斯达克的迅雷宣布因市况欠佳推迟IPO,且未来上市时间未定;同样,盛大文学也宣称暂停在纽约证交所融资2亿美元的首次公开发行。

2011Q3中国企业全球资本市场IPO融资分布

交易所 IPO

数量 融资金额

(亿元) 平均融资金额

深交所创业板 31 155.8 5.0

深交所中小板 26 200.2 7.7

港交所主板 17 150.0 8.8

上交所 9 200.5 22.3

香港创业板 3 1.6 0.5

德交所 2 2.7 1.3

纳斯达克 1 11.1 11.1

台交所 1 0.8 0.8

CVSource, 2011.10

2011Q3中国企业全球资本市场IPO融资分布

估值方面,由于之前较愿给高估值的美国资本市场上市窗口的暂时关闭,中国企业海外的融资效果出现下降,24家企业平均单笔融资金额仅为6.9亿元,环比下滑64.3%;美国主要投资机构看淡中概公司,继前期中概股大幅下跌后,中概股信任危机第二波并发症开始显现,2011年第三季度仅有土豆(TUDO)一家登陆纳斯达克,融资1.7亿美元,其也成为本季度唯一一起中国公司赴美IPO案例,其余多家拟上市公司均暂持观望态度。尽管土豆勉强上市,但估值已被大大降低,其约11.8亿元的融资规模已接近A股IPO的平均水平,相比于早先上市的最大的竞争对手优酷,融资效果不甚理想。

相比海外市场的低迷表现,境内方面,66家企业总计融资平均单笔融资金额为8.4亿元,与第二季度基本持平。2011年第三季度境内IPO首日破发率为12.1%,相比上一季度(44.9%)降低了近33个百分点。同时,2010年以来A股IPO市场高企的发行市盈率在前两个季度有所回调后,自本季度起又开始向上攀升。

整体上看,2011年第三季度境内资本市场平均单笔融资金额比境外高出21.7%,而上一季度该数据为-56.6%。

制造业一枝独秀 金融、连锁产生最大IPO

从上市企业所属行业上来看,在2011年第三季度IPO的90家企业中,有3成来自制造业,合计融得资金205.9亿元,占比达到28.5%;其中该行业的京运通(25.2亿元)、开山股份(22.7亿元)、朗姿股份(17.5亿元)、蒙发利(15.6亿元)均排名本季度融资规模的前十位。

尽管IPO企业数量较少,但由于上文提及的方正证券以及高鑫零售两个中大型IPO,拉高了金融行业以及连锁经营行业的平均融资金额(见表4)。

2011Q3中国企业IPO数量及融资金额行业分布情况

行业 IPO数量 融资金额

(亿元) 平均融资金额

制造业 30 205.9 6.9

IT 10 40.7 4.1

建筑建材 8 68.2 8.5

医疗健康 8 56.1 7.0

能源及矿业 6 50.5 8.4

汽车行业 4 61.1 15.3

化学工业 4 23.5 5.9

文化传媒 4 16.4 4.1

连锁经营 3 69.2 23.1

食品饮料 3 27.4 9.1

综合 2 15.5 7.8

金融 1 58.5 58.5

互联网 1 11.1 11.1

交通运输 1 5.4 5.4

电信及增值 1 4.4 4.4

农林牧渔 1 4.3 4.3

房地产 1 2.7 2.7

教育及人力资源 1 1.3 1.3

旅游业 1 0.5 0.5

CVSource, 2011.10

2011Q3中国企业IPO数量及融资金额行业分布情况

挂机吧小精灵手游

屠龙破晓手游

君王天下OL最新版